◆M&Aや資本政策（増資、株式公開、非公開化）など、企業経営における様々な重要な局面で、自社や他社の企業価値を評価する必要が生じます。
本コースでは、企業価値評価を基礎から修得すると共に、より実務に則した手法を体系的に理解することを目的とします。

◆まずは、企業価値評価のメカニズムのアウトラインを把握し、続いて企業価値を導き出すための重要なプロセスであるキャッシュフロー分析について修得、そして、資本コストの算定・将来シナリオの策定とステップを踏みながら学んでいきます。また、企業価値の算定において知っておくべき不動産の知識についても解説いたします。

後半では、業界毎に異なる財務上の特徴を「ケース・スタディー」で学び、実践的な間隔を身に付けていただいた後、ロールプレイ演習を行います。受講生自身で実際に評価プロセスを体験することにより、実務に近い形で理解を深めることができるカリキュラムになっております。

■第1回　M&A、Private Equity投資における企業価値の考え方

1.企業価値の概念　 2.企業価値の評価方法　 3.DCF法のフレームワーク

■第2回　企業価値評価におけるキャッシュフローの考え方

1.会計上の利益とキャッシュフローの違い
2.キャッシュフロー計算書の作り方について
3.フリーキャッシュフローの考え方

■第3回　企業価値評価の具体的方法　Vol.1
1.企業価値評価方法の概要
2.DCF法のフレームワーク

■第4回　企業価値評価の具体的方法　Vol.2
1.類似会社非核法のフレームワーク
2.時価純資産法のフレームワーク

■第5回　不動産価値評価の実務
1.企業価値評価と不動産評価　 2.不動産価格算定の手法
3.不動産評価の具体的事例

■第6回　ケース・スタディー1（メーカーの評価）
1.製造業とは　2.財務上の特徴

3.企業価値算定演習(1)　4.企業価値算定演習(2)

■第7回　ケース・スタディー2（小売業及び不動産デベロッパーの評価）
第Ⅰ部：小売業　 第Ⅱ部：不動産デベロッパー　1.事業形態　2.外部事業環境　3.内部事業環境　4.企業価値算定演習

■第8回　ケース・スタディー3（旅館及びホテル業の評価）
1.ホテル・旅館のM&Aの状況　2.事業形態　3.外部事業環境　4.内部事業環境 5.資産価値評価　6.事業価値算定演習

■第9回･10回　企業価値評価の具体的方法　Vol.2
1.類似会社非核法のフレームワーク
2.時価純資産法のフレームワーク

スケジュールは現在調整中です。
決まり次第ご案内いたしますので、しばらくお待ちください。

木村哲也（きむらてつや）　株式会社グラックス・アンド・アソシエイツ　執行役員
みずほ銀行出身。現在は、融資全般・不良債権処理全般にわたる経験を生かし、債権バルクセールにおけるデュー・ディリジェンス業務、企業買収案件における事業デュー・ディリジェンス業務、企業価値評価業務、買収後の内部統制管理のアドバイザリー業務に従事する他、不動産流動化に係るSPC管理等の業務にも従事。大阪大学法学部卒

都築裕介（つづきゆうすけ）　株式会社グラックス・アンド・アソシエイツ　ディレクター
みずほ銀行出身。その後、一般事業会社にて経営再建（リストラクチャリング）に従事した後、大手商社系列の金融事業会社において管理部門マネージャー、株式公開業務などを経験。現在は、金融機関、事業法人双方での経験を活かし、事業再生プロジェクトや企業価値評価業務に従事。早稲田大学法学部卒

惠 英二朗（めぐみえいじろう）　株式会社グラックス・アンド・アソシエイツ　取締役常務執行役員
りそな銀行出身。 現在は、投資用収益物件に関する鑑定評価及び投資家へのアドバイザリー業務、企業の実態B/S把握のための不動産時価評価等に従事。Sクラスオフィスビル、物流倉庫、事業用定期借地権のほか、金融コンサルティンググループとの連携によりホテル、温泉旅館等の事業用不動産の不動産鑑定評価書作成経験を有する。慶應義塾大学経済学部卒　不動産鑑定士　宅地建物取引主任者

奥秋淳（おくあきじゅん）　株式会社グラックス・アンド・アソシエイツ　執行役員
みずほ銀行出身。現在は、企業融資に関する幅広い経験を活かし、債権バルクセールにおける債権価値評価業務やセラーサイドのアドバイザリー業務、企業買収案件における事業デュー・ディリジェンス業務、企業価値評価業務及び事業再生プロジェクト等に従事。他にも、医療法人の債権価値評価業務や公的金融機関に常駐しクロージング業務の経験も有する。上智大学経済学部経済学科卒

山羽 正洋（やまはまさひろ）　株式会社グラックス・アンド・アソシエイツ　マネージャー
みずほ銀行出身。その後一般事業法人の立ち上げに参画し経営戦略に携わる。現在は、金融機関、事業法人双方での経験を活かし、バルクセールに於けるデュー・ディリジェンス業務、企業再生案件に係る企業価値評価業務・資産評価業務等に従事。関西学院大商学部卒

◆株式会社グラックス・アンド・アソシエイツについて http://www.gracchus.co.jp

グラックス・アンド・アソシエイツは、 “デュー・ディリジェンス”をベースとした、“金融と不動産の融合”を標榜するコンサルティング会社です。企業価値評価・債権価値評価はもとより、現在では再生コンサルティング、金融関連実務の業務受託や会社設立、業務フロー・規程の策定、J-SOX法対応という業務改善コンサルティングにまで業務範囲は拡大しています。金融機関経験者を中心としたスタッフによる、豊富な経験に基づいた迅速でクオリティの高いサービスが、大手外資系 金融機関や事業投融資会社、不動産投資会社、債権回収会社（サービサー）、国内金融機関（公的機関、メガバンク地銀）など多くのクライアントから厚い信頼を得ております。

■一般価格　　￥262,500（税込）
■アビタス受講生*価格　　￥231,000（税込）

　*アビタスのIFRS Certificateコース、U.S.CPAコース、CIAコース、CISAコースを受講された方

上記のファイルをご覧頂くには最新のAdobe Acrobat Readerが必要です。 左ボタンよりAdobe社のウェブサイトにて無償でダウンロード・インストールが可能です。 インストール方法はAdobe社のウェブサイトで説明されていますのでご参照ください。

アビタス　八重洲校

〒103-0027 東京都中央区日本橋3-6-2

日本橋フロント4F
TEL：03-3278-8800/FAX：03-3278-8801
※JR「東京駅」八重洲中央口から徒歩5分
※東京メトロ銀座線・東西線「日本橋駅」から徒歩2分

八重洲校までの道順はこちら

株式会社アビタス　マーケティング部法人統括グループ

TEL : 03-3299-3130 FAX : 03-3299-3777

法人研修担当：河原　芳久　kawahara@abitus.co.jp